Also Featured In

© 2017 Mybitcoin.Asia

Apakah Perlu Diversifikasi Cryptocurrency

June 12, 2018

 

 

Tanzeel Akhtar adalah jurnalis independen Inggris yang karyanya telah dipublikasikan di Wall Street Journal, CNBC, FT Alphaville, Investing.com, Forbes, Euromoney, dan Citywire.

 

Ada tersedia lebih dari 1.560 cryptocurrency bagi para investor untuk dipilih, kelimpahan dapat terasa luar biasa. Tapi itu juga menimbulkan pertanyaan yang menarik: Seberapa pentingkah untuk memiliki memiliki semua cryptocurrency? Apakah perlu diversifikasi kepemilikan Anda untuk meminimalkan risiko? Pendapat Harry Markowitz mungkin membuat Anda berpikir demikian.

 

Ekonom pemenang Hadiah Nobel, penulis artikel klasik "Portfolio Selection," 1952 yang merancang teori portofolio modern (MPT), yang menekankan bahwa diversifikasi aset sangat penting. Saya Anda cukup diversifikasi, Anda akan meminimalis risiko. Dengan berjalannya waktu penelitian Markowitz telah menunjukkan bahwa investor dapat mengumpulkan portofolio yang sempurna.

 

Memang, penelitian yang baru-baru ini diterbitkan oleh Klub Investasi Mahasiswa Bocconi di Bocconi University di Milan, Italia, menunjukkan bahwa menerapkan kerangka MPT untuk crypto mengalahkan semua portofolio lain, dengan biaya volatilitas yang lebih besar.

 

Klub investasi menulis:

"Temuan kami, konsisten dengan MPT, adalah bahwa varians portofolio dapat diturunkan secara signifikan dengan mengeksploitasi kovarian rendah antar koin."

 

Dengan cara ini, validasi gagasan bahwa 50 hingga 60 persen dari portofolio crypto harus menjadi kepemilikan inti dari dua koin terbesar dengan kapitalisasi pasar, bitcoin dan eter. Alternatif, pemikiran berjalan, harus ditambahkan hanya setelah.

 

Jeffrey Van de Leemput, salah seorang pendiri Cryptocampus, sebuah kelompok mentor crypto, mengatakan diversifikasi portofolio Anda sangat penting. Tidak hanya akan mengurangi risiko tetapi juga dapat secara substansial meningkatkan faktor penghargaan dari suatu portofolio.

"Secara pribadi, saya suka memiliki 80 persen topi besar dan 20 persen topi kecil dicampur untuk kinerja," kata Leemput.

 

Semua turun bersama
Tetapi strategi mitigasi risiko ini mungkin sulit dilakukan dalam crypto. Ketika kami melihat harga bitcoin merosot awal tahun ini, itu menyeret semua harga cryptos lainnya juga.Oleh karena itu, beberapa tidak setuju dengan teori Markowitz, atau setidaknya penerapannya ke dunia baru cryptocurrency berani.

 

Dejun Qian, pendiri FUSION Foundation, proyek blockchain publik, mengatakan diversifikasi dapat membantu meningkatkan kemungkinan menemukan taruhan yang bagus. Dia memperingatkan bahwa di pasar ini, 90 persen dari proyek akan mati di masa depan. Diversifikasi akan membantu kami menangkap 10 persen itu.

 

Ada argumen yang disebut maximalists, yang mengklaim bahwa hanya ada satu pemenang dalam cryptocurrency (mana saja yang telah mereka investasikan, secara alami), karena uang bergantung pada efek jaringan.

 

Maksimalis bisa kasar dan kikir, terutama di Twitter, tetapi itu tidak berarti mereka salah. Dan jika mereka benar, diversifikasi hanya "menyemprot dan berdoa."

Menjadi arus utama


Kemudian lagi, saham dan obligasi tidak berisiko, dan bahkan beberapa analis Wall Street mengatakan crypto itu sendiri bisa berfungsi sebagai permainan diversifikasi untuk investor mainstream.

Pakar strategi JP Morgan John Normand meneliti potensi peran cryptocurrency dalam melakukan diversifikasi portofolio global dalam laporan penelitian 71 halaman tentang cryptocurrency yang diterbitkan pada bulan Februari.

 

Dia menulis:

"Mengingat pengembalian yang tinggi selama beberapa tahun terakhir dan korelasi yang rendah dengan kelas aset utama, mengimbangi beberapa biaya volatilitas tinggi. Jika pengembalian, volatilitas dan korelasi masa lalu bertahan, CCs berpotensi memiliki peran dalam diversifikasi obligasi global dan portofolio ekuitas. "

 

Qian mengamati bahwa kami telah melihat tutup pasar cryptocurrency melonjak dari tidak lebih dari $ 1 miliar menjadi $ 700 miliar awal tahun ini (meskipun itu turun menjadi $ 329 miliar pada awal Juni). Tidak ada yang bisa menyangkal pasar ini menjadi lebih dan lebih penting. Tetapi tetap sangat kecil dibandingkan dengan pasar mata uang fiat.

 

"Seiring dengan pertumbuhan eksponensial ini, memiliki beberapa cryptocurrency dalam portofolio investasi seseorang tidak hanya dapat membantunya menangkap kembali dari booming ini tetapi juga dapat membantunya untuk lebih memahami tentang dunia baru ini," kata Qian.

 

Menyimpulkan, MPT Markowitz adalah untuk investor yang menghindari risiko.

Ini adalah strategi investasi terkenal yang memandu investor untuk menggabungkan portofolio aset dengan pengembalian yang tidak selalu berkorelasi positif untuk risiko portofolio yang lebih rendah tanpa mengorbankan pengembalian. Tetapi diperingatkan bahwa crypto belum merupakan aset kelas yang matang dan sangat volatil sehingga korelasi dan pola sulit diprediksi. 

 

 

Share on Facebook
Share on Twitter
Please reload

Please reload

Harga Bitcoin USD
Cari berdasarkan Tags